Analisi tecnica di mercato per principianti: basi, metodi e principi

2025.08.27 2025.08.15 Analisi tecnica di mercato per principianti: basi, metodi e principi

Mikhail Hypovhttps://it.liteforex.eu/blog/authors/mikhail-hypov/

L'analisi tecnica (AT) è un modo popolare per studiare il mercato azionario e qualsiasi altro asset come il trading con una coppia valutaria, CFD, ecc., per determinare la loro posizione attuale e le prospettive di sviluppo. Il toolkit dell'analisi tecnica azionaria è vasto ed è fornito gratuitamente, senza installare software aggiuntivi, e anche senza registrazione da grandi broker come LiteForex e Plus500. È molto importante comprendere almeno le basi dell'analisi tecnica delle azioni per evitare errori infantili.

Questo articolo ti aiuterà a fare i primi passi verso la padronanza dell'analisi tecnica e considerare i concetti di base su cui si basano i principi dell'AT e come differisce dall'analisi fondamentale. Imparerai anche sui metodi dell'analisi tecnica dei grafici per principianti, conoscerai i principali strumenti, indicatori, tipi di grafici.

Cos'è l'Analisi Tecnica?

In termini semplici, questo è uno dei migliori metodi per prevedere il prezzo di qualsiasi asset. Questo è spiegato dal fatto che quasi tutti i mercati finanziari sono soggetti alle stesse leggi psicologiche. Pertanto, l'analisi tecnica azionaria utilizza metodi per studiare la vita interiore dei mercati finanziari, il loro stato emotivo, cioè il grado di ottimismo e pessimismo dei partecipanti.

A differenza dell'analisi fondamentale, l'analisi tecnica non tiene conto dei fattori fondamentali esterni che influenzano il valore di un'azione, come la competizione o la domanda per i prodotti di un'azienda. Nelle loro previsioni, gli analisti tecnici utilizzano strumenti per cercare pattern sui grafici ed eseguire calcoli aritmetici. Si crede che il prezzo di un asset abbia già incluso tutti i fattori che influenzano la posizione dell'azienda emittente. Questa affermazione è anche vera per qualsiasi altro strumento di trading.

Sorprendentemente, la storia dell'analisi tecnica iniziò molti secoli fa. Le sue prime disposizioni furono sviluppate da Joseph de la Vega nel XVII secolo e furono ampiamente utilizzate dai commercianti olandesi. Una delle fondamenta dell'analisi tecnica tradizionale è il grafico a candele dei prezzi. Fu inventato oltre 200 anni fa dal commerciante di riso giapponese Homma Munehisa.

I primissimi lavori classici che descrivevano modi per prevedere il sentiment degli investitori nelle borse apparvero alla fine del XIX e all'inizio del XX secolo. I libri "Analisi Tecnica dei Mercati" e "Teoria del Mercato Azionario" dei rinomati analisti tecnici Charles Dow e Peter Hamilton sono diventati veri bestseller. La Teoria di Dow è diventata la fondazione dell'analisi tecnica del mercato azionario.

All'inizio del XX secolo, William Gunn, Richard Wyckoff, Ralph Elliott pubblicarono le loro opere. I loro metodi sono utilizzati da migliaia di analisti, trader e investitori. Nel 1948, fu pubblicato un libro di Robert Edwards e John Magee, "Analisi Tecnica delle Tendenze Azionarie", che viene ristampato ancora oggi, e ogni trader utilizza i metodi descritti in esso.

L'analisi tecnica delle azioni ha anche oppositori. Di norma, queste sono persone che considerano il trading vicino a un gioco del casinò. Tipicamente, si riferiscono all'ipotesi del mercato efficiente e all'ipotesi della passeggiata casuale. Non approfondirò la natura di questi concetti, ma posso dire che non funzionano e sono soggetti a critiche significative. A questo proposito, vale la pena notare Michael Pulos, che creò un indicatore di analisi tecnica chiamato Random Walk Index.

3 Principi Chiave dell'Analisi Tecnica

Ci sono tre principi chiave dell'analisi tecnica delle azioni per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari:

1. Il mercato reagisce a tutto: notizie, fatti, indicatori tecnici economici, emozioni, aspettative degli investitori.
2. Il mercato è inerziale. Se c'è un trend rialzista nel mercato, allora c'è un'alta probabilità che il trend di prezzo verso l'alto continui. Se ribassista, la caduta continuerà. Può anche esserci un'assenza di trend nel mercato. Il mercato probabilmente continuerà ad essere piatto fino a quando non ci sarà un fattore abbastanza forte per sviluppare un uptrend o un downtrend.
3. Il mercato si muove e i futuri movimenti di prezzo avvengono in onde. Il trading tecnico è spesso basato sull'effetto della storia che si ripete. In queste circostanze, molti investitori spesso fanno gli stessi passi che i loro predecessori fecero giorni, settimane, mesi e anni prima. Questa è la base per una forma di analisi tecnica come il trading del trend di prezzo.

Analisi Fondamentale vs. Analisi Tecnica: Qual è la Differenza?

Esistono due scuole principali di analisi di mercato: l'analisi tecnica e quella fondamentale. Quali sono le differenze?

Nell’analisi tecnica si considerano esclusivamente i grafici e i movimenti dei prezzi. Gli analisti prestano attenzione al livello e alla direzione del prezzo, ai massimi e minimi precedenti, alle candele, alla ciclicità del movimento, agli angoli, alla velocità, ecc.

Gli analisti fondamentali si basano invece su dati economici. Nel caso delle azioni, prendono in considerazione parametri come il bilancio profitti e perdite, il capitale circolante, i debiti verso i creditori, ecc. Per quanto riguarda le materie prime, si focalizzano sul livello di offerta e domanda, sulla crescita o il calo previsti della produzione di materie prime, sulle caratteristiche logistiche e su altri fattori che influenzano l’aumento o la riduzione della domanda.

C'è anche una differenza significativa nella scelta del timeframe. L’analisi fondamentale viene solitamente utilizzata per il trading su timeframe lunghi, poiché i fattori che influenzano il prezzo non cambiano nel breve periodo. L’analisi tecnica può invece essere applicata sia ai grafici mensili sia a quelli a breve termine, come i grafici a candele da 15 o persino 5 minuti.

Analisi Tecnica: Top Down vs. Bottom Up

I metodi top-down e bottom-up sono utilizzati dai trader tecnici per selezionare gli asset più promettenti. Il primo è basato sul principio dal generale al particolare, e il secondo sull'approccio di trading dal particolare al generale.

Analisi Tecnica Top-Down

Questa tecnica di analisi tecnica comporta la valutazione di fattori complessi. Suggerisce che l'investitore prima si familiarizzi con il quadro generale, e poi passi alla struttura del mercato.

Ad esempio, tale analisi può consistere di tre fasi:

1. Analisi generale del mercato valutando lo stato dei principali indici come S&P 500, Dow Industrials, NASDAQ e NYSE.
2. Analisi settoriale per identificare asset forti e deboli per industria o altro fattore differenziante.
3. Analisi di singoli asset per identificare quelli più promettenti.

Analisi Tecnica Bottom Up

Questo metodo è più semplice del precedente, ma ha diversi svantaggi. L'approccio di trading bottom-up comporta il concentrarsi sulle prestazioni di singole aziende o settori. Cioè, l'investitore sta cercando opportunità redditizie attraverso le caratteristiche di singoli asset in confronto al mercato nel suo complesso. Secondo questo approccio, il trader presta meno attenzione al sentiment generale del mercato. In caso di cambiamenti globali in futuro, il rischio di perdere trade aumenta.

Tipi di analisi tecnica

Comprendere l'analisi tecnica include diversi metodi per studiare i cambiamenti di prezzo. Alcuni di essi sono focalizzati sulla forma, lunghezza e altre caratteristiche di singole candele e l'analisi di gruppo delle barre. Altri comportano l'uso di strumenti aggiuntivi come oscillatori, medie mobili o onde di Elliott. I trader utilizzano diversi metodi contemporaneamente. Questo permette ai trader tecnici di valutare più profondamente i fattori che muovono il prezzo in una direzione, aumentare il potere di previsione ed estendere il timeframe di previsione.

Analisi grafica

La maggior parte dei principianti inizia con questo tipo di analisi. L’analisi grafica consiste nell’individuare pattern che indicano la continuazione o l’inversione del trend. Tra i pattern più noti troviamo: "triangolo", "testa e spalle", "bandiera" e altri. Imparando a riconoscere il prezzo attuale, la direzione dei futuri movimenti e i pattern grafici, potrai formulare previsioni sia a breve che a lungo termine.

Ad esempio, sul grafico dell’EURUSD è visibile il pattern "Bandiera", che segnala la continuazione del trend. Questa fase di consolidamento a breve termine in un range ristretto rappresenta una pausa temporanea del trend principale. Terminata la correzione, il trend ha effettivamente ripreso, come previsto dal pattern.

Analisi degli indicatori

È basata sull'uso di vari metodi di calcolo e formule. Possono includere i seguenti parametri:

• Livelli di prezzo: apertura, chiusura, massimo e minimo.
• Volumi di trading.

Gli indicatori tecnici più popolari sono l'indicatore Media Mobile, MACD, RSI e Bande di Bollinger. In totale, circa cinquanta strumenti di analisi possono essere attribuiti all'AT classica, possono essere divisi in quattro gruppi principali:

1. Indicatori di Bill Williams;
2. Volumi;
3. Oscillatori;
4. Trend.

Grazie al codice open-source, gli appassionati di analisi tecnica combinano le funzioni di vari indicatori e cambiano il codice sorgente, creando il proprio indicatore, che è più accurato ed efficiente. Nella ricerca di quello perfetto, i trader hanno creato migliaia di nuovi indicatori auto-scritti, molti dei quali possono essere trovati nel dominio pubblico, ad esempio, su mql5.com.

L'analisi degli indicatori comporta l'uso di diversi strumenti contemporaneamente. Questo permette all'analista di filtrare i segnali falsi e fare previsioni più accurate.

Il grafico sopra è una rappresentazione visiva della divergenza della direzione del grafico dei prezzi e dell'istogramma MACD (contrassegnato con una linea viola). Questo è un segnale per un'imminente inversione del trend rialzista. È confermato dal restringimento del canale dalle Bande di Bollinger. L'implementazione del pattern ribassista è mostrata anche su due grafici a candele contemporaneamente:

1. Il prezzo va oltre il confine inferiore delle Bande di Bollinger.
2. L'indicatore della media mobile ha attraversato la linea del segnale MACD dall'alto verso il basso.

Di conseguenza, il prezzo è effettivamente sceso. Il MACD e le Bande di Bollinger si completano efficacemente a vicenda e rappresentano un buon esempio di analisi tecnica basata su più indicatori.

Price Action

La Price Action o analisi delle candele è conveniente per i principianti a causa della sua semplicità. Come l'analisi grafica, include un set di pattern che indicano un'inversione del mercato o una continuazione del trend. L'unica differenza è che il pattern Price Action consiste di una o due barre o candele.

Nel grafico sopra, ad esempio, il segno blu evidenzia una candela a forma di martello. Nell’analisi tecnica basata sul sistema Price Action, questo pattern è considerato un segnale di inversione. Nel nostro caso, indica che la correzione sta per concludersi. Infatti, il prezzo ha poi ripreso la sua salita.

Analisi dei livelli chiave

Se guardi attentamente qualsiasi grafico, probabilmente noterai che il prezzo sembra fermarsi quando raggiunge certi livelli, come livelli psicologici (che di solito si verificano quando vengono raggiunte cifre tonde), o livelli di supporto e resistenza. Quest'ultimo si verifica al prezzo locale più alto e più basso, così come a volumi di trading elevati.

Questi livelli possono essere utilizzati per determinare la forza relativa del trend. Se è sotto la forza del livello, che dipende largamente dal numero di estremi nel passato, allora il grafico si invertirà ancora una volta quando i prezzi si avvicinano a questo livello. Un breakout è un segno di un trend forte e un alto potenziale per la sua continuazione.

Esaminiamo il grafico del prezzo del petrolio Brent. La linea verde indica il livello di resistenza formato in corrispondenza di uno dei massimi locali (segno blu a sinistra). Nel momento in cui si è formato il trend rialzista (area cerchiata in rosso), questo livello è stato superato, segnalando un forte potenziale di crescita e un’alta probabilità di continuazione nei mesi successivi. Dopo il breakout, la resistenza si è trasformata in supporto. Questo è evidente nella successiva correzione, che si è conclusa proprio su quel livello a causa del suo basso potenziale (segno blu a destra). Con la sola conoscenza dei livelli chiave è già possibile iniziare a fare trading.

Volumi

I volumi delle operazioni di acquisto o vendita completate rendono possibile determinare l'interesse dei principali trader. Un'attività alta o crescente di acquirenti e venditori in un trend ribassista o rialzista è un segno della sua forza. Mentre l'attività in declino indica che il trend ha esaurito il suo potenziale.

Inoltre, utilizzando i volumi, i trader possono identificare livelli di prezzo stabili. Supponiamo che un estremo di prezzo sia accompagnato da un'alta attività di trading. In tal caso, forma quasi certamente un livello significativo di supporto o resistenza, che sarà difficile da superare in futuro.

Nel grafico giornaliero delle azioni Apple, ad esempio, il trend rialzista nella sua fase iniziale (indicata dalla linea blu) è accompagnato da un aumento dei volumi. Quando il trend ha esaurito il proprio potenziale e i grandi operatori hanno perso interesse per l’ulteriore crescita dei prezzi, l’indice dei volumi ha iniziato a diminuire. Ciò suggerisce che la crescita stava per terminare. Allo stesso tempo, un aumento dei volumi in corrispondenza dell’inversione del trend rialzista (calo dei prezzi) conferma un segnale di vendita.

La Teoria delle Onde di Elliott

La Teoria delle Onde di Elliott, sviluppata da Ralph Nelson Elliott, è un metodo di analisi tecnica popolare impiegato da molti trader. La teoria di Elliott è solo uno strumento basato sulla natura ciclica dei mercati finanziari, pattern di onde ricorrenti e frattali. Elliott descrisse due tipi principali di onde, impulsive e correttive. Questi due tipi dovrebbero costantemente alternarsi tra loro, formando pattern di onde. Secondo Elliott, un pattern a cinque onde è un impulso, che segue la direzione del trend, mentre una formazione a tre onde A-B-C è una correzione che va contro il trend.

Il grafico sopra mostra un pattern rialzista a cinque onde e un doppio zigzag. Se si contrassegna il grafico dei prezzi in questo modo, è possibile prevedere il movimento futuro del prezzo. I livelli di ritracciamento di Fibonacci aiutano a definire i possibili punti in cui le onde dovrebbero iniziare e terminare. Puoi approfondire la teoria delle onde di Elliott, i pattern ondulatori e le regole per identificare ogni onda nella serie di articoli formativi dedicati all’argomento.

Strumenti dell'Analisi Tecnica

L'analisi tecnica impiega vari strumenti con diverse funzioni, principi di lavoro e obiettivi. Possono essere divisi in tre gruppi:

• Grafici: grafico a candele, grafico a barre, grafico lineare, grafico del volume, Heikin-Ashi, ecc.
• Oggetti del grafico: griglia e livelli di Fibonacci, canali di trading, zone temporali, livelli di supporto e resistenza, formazioni di onde, pattern dei grafici.
• Indicatori: indicatori di trend, indicatori di volume, oscillatori, indicatori di Bill Williams, medie mobili e migliaia di altri strumenti tecnici.

Grafici

Il metodo più informativo per rappresentare i cambiamenti di prezzo nel tempo nell'analisi tecnica sono i vari grafici dei prezzi situati lungo la timeline. Descriverò i tipi di grafici dei prezzi più popolari qui sotto:

Candele

Ho già scritto della Price Action sopra, ma non ho spiegato la struttura del grafico a candele. È composto da candele giapponesi che rappresentano il vero range di trading del prezzo di un asset per un particolare periodo, timeframe. Una candela del grafico dei prezzi rappresenta il cambiamento di prezzo:

• oltre un minuto per il timeframe M1,
• oltre un'ora per il timeframe H1,
• oltre 24 ore per il timeframe D1,
• e così via, fino al timeframe più lungo di 1M.

Il grafico sopra è una rappresentazione visiva che mostra il principio di formazione di una candela giapponese. Il numero 1 segna il massimo del periodo corrente, 2 è il prezzo di chiusura, 3 è l'apertura della candela, il numero 4 è il prezzo più basso. I prezzi di chiusura e apertura incorniciano il corpo della candela. Le candele verdi sono rialziste, segnano la crescita del prezzo. Le candele rosse sono ribassiste. Il prezzo di apertura è più alto di quello di chiusura per le candele ribassiste; per quelle rialziste, è vice versa. Quindi, l'apertura e la chiusura formano il corpo della candela. I prezzi più alti e più bassi segnano le ombre o stoppini della candela. Più lungo è il corpo della candela e più breve è la sua ombra, più forti sono i tori o gli orsi.

Barre

Un grafico a barre è simile alle candele giapponesi. Ogni barra è una linea verticale che rappresenta il range di prezzo durante un tempo specificato. Le linee verticali hanno piccole linee orizzontali a destra e a sinistra.

Come i punti superiore e inferiore del corpo della candela giapponese, la linea sinistra indica il prezzo di apertura, e la linea orizzontale destra segna il prezzo di chiusura della barra. La cima della linea verticale centrale è il prezzo più alto della barra; il fondo della linea è il minimo del prezzo. In tutto il resto, dal punto di vista dell'analisi tecnica, i pattern Price Action sono interpretati nel grafico a barre nello stesso modo che nelle candele giapponesi.

Lineare

Un grafico lineare è un grafico dei prezzi sotto forma di linea curva. È disegnato da punti, ognuno dei quali mostra il prezzo di un certo periodo di tempo. Ad esempio, i punti appariranno ogni minuto su un grafico di un minuto e su un grafico orario ogni ora.

Il principale svantaggio di tale grafico è che non mostra la volatilità dei prezzi nel periodo di tempo selezionato. Vengono mostrate solo informazioni su quale prezzo c'era all'ultimo secondo, l'ultimo tick orizzontale. Ma questa caratteristica è anche un vantaggio perché tale grafico contiene un minimo di informazioni false.

Ad esempio, c'è un grafico lineare del prezzo delle azioni Apple sopra. Poiché il grafico mostra solo il livello del prezzo di chiusura, costruire una linea di trend e condurre analisi tecniche è molto più facile. In questo caso, è più facile vedere il momento del cambiamento di trend.

Area/Volume

Un grafico area/volume è visivamente più facile da percepire di un grafico lineare poiché i minimi e massimi locali possono essere facilmente identificati. Il grafico del volume può essere di particolare interesse per gli scalper che amano utilizzare grafici con dettagli fino al tick del prezzo.

Allo stesso tempo, è più difficile costruire linee di trend, livelli di supporto e resistenza e utilizzare altri strumenti grafici su di esso. Il grafico sopra mostra che si fondono semplicemente con le marcature di colore sul grafico e sono difficili da leggere. Per il principio di costruzione, i grafici area sono simili ai grafici lineari.

Heiken-Ashi

Il grafico Heikin-Ashi è visivamente molto simile alle usuali candele giapponesi. Tuttavia, questa è un'impressione ingannevole poiché Heikin-Ashi è una versione smussata di un grafico a pattern di candele regolari. Cioè, mostra l'indicatore del vero range medio. È costruito facendo la media dei parametri:

• Apertura. I parametri di apertura e chiusura della precedente candela giapponese sono aggiunti e l'importo risultante è diviso per due.
• Chiusura. Questo parametro è calcolato basandosi sul stesso valore della barra corrente non appena si chiude. Il prezzo di apertura e il prezzo di chiusura della candela originale sono sommati e divisi per quattro.
• Max è calcolato confrontando l'apertura, la chiusura e il massimo del pattern di candela originale. Poi viene selezionato il valore più alto.
• Min è calcolato allo stesso modo. Solo viene preso il punto più piccolo.

Il grafico sopra mostra il grafico Heikin-Ashi. Secondo l’interpretazione, è simile alle candele giapponesi. Tuttavia, il trader deve sapere che la presenza di un’ombra su una candela smussata non significa necessariamente che il prezzo sia realmente arrivato a quel livello. L’Heiken-Ashi è spesso usato per l’analisi tecnica di diversi strumenti finanziari, in particolare nella strategia Ichimoku, nello scalping e in altri metodi di trading.

Indicatori

Gli indicatori di analisi tecnica sono algoritmi utilizzando i quali i trader ricevono segnali di trading utilizzando informazioni sui prezzi passati. Molti investitori utilizzano spesso questi strumenti. Questo è dovuto sia alla semplicità di ricevere segnali che alla possibilità di utilizzarli simultaneamente con l'analisi dei grafici, così come a un livello relativamente alto di accuratezza delle previsioni.

Basati sul prezzo

Questo è il gruppo più esteso di indicatori. Sono utilizzati per determinare la direzione dei futuri movimenti di prezzo, il tasso di cambiamento nel valore di un asset, il potenziale del trend e tempi convenienti per punti di entrata e uscita. Tutti i calcoli degli indicatori di prezzo sono basati sui parametri di prezzo e dinamiche di prezzo.

I più popolari sono elencati qui sotto:

• ADX (Average Directional Index) è utilizzato per determinare il momentum o la forza di un movimento direzionale. Valori alti indicano un trend forte, indipendentemente dalla sua direzione.
• ADXR (Average Directional Movement Index Rating) è una versione smussata di ADX. Sono tipicamente utilizzati per valutare la validità dei segnali dell'indicatore originale.
• CCI (Commodity Channel Index) mostra il cambiamento attuale nel tasso del ticker relativo al suo cambiamento medio dell'indicatore. Questo indicatore può essere utilizzato per identificare divergenze e convergenze, punti di entrata o come filtro per segnali da altri strumenti.
• Coppock Curve è basata su un algoritmo per analizzare la somma smussata dei rendimenti dei titoli. Questo è uno strumento per identificare le fluttuazioni dei prezzi di mercato, che, grazie alle impostazioni flessibili, può essere utilizzato in un mercato di tendenza e durante il consolidamento.
• MA (Media Mobile) visualizza il valore medio del prezzo per il periodo selezionato.
• MACD (Moving Average Convergence/Divergence). Questo tipo di Media Mobile è un indicatore di tipo oscillatore per determinare la probabile direzione del trend di prezzo a seconda della convergenza/divergenza delle medie mobili esponenziali.
• Momentum. Questo oscillatore confronta il prezzo di chiusura dell'intervallo di tempo corrente con la chiusura per il periodo di tempo selezionato. Il Momentum mostra non solo la direzione del movimento del prezzo di mercato, ma anche il suo ritmo. In termini di segnali, è simile a CCI e RSI.
• RSI (Relative Strength Index) mostra il rapporto di aumento medio nel tasso del ticker relativo alla sua caduta media. Questo è un indicatore principale. Con il suo aiuto puoi identificare i punti di entrata nel mercato. Segnali: ipercomprato e ipervenduto, divergenze, pattern dei grafici.
• Oscillatore stocastico visualizza la posizione del prezzo corrente come percentuale relativa al range di prezzo passato. Permette di determinare i momenti dell'inversione del trend.
• Trix è uno strumento di analisi tecnica versatile costituito da una media mobile esponenziale tripla smussata. Permette di combinare momentum e trend futuri in un tutto. Tra i segnali Trix, molti trader utilizzano incroci della linea del segnale e divergenze.
• W_A/D (Williams Accumulation/Distribution) riassume i movimenti rialzisti del grafico (una conseguenza dell'accumulo di asset tra gli acquirenti) e i movimenti di trend al ribasso (il risultato della vendita di titoli). È conveniente utilizzare questo indicatore per registrare aumenti e diminuzioni nell'interesse degli acquirenti. Il grafico dell'indicatore è utilizzato per confermare e identificare trend. Aiuta anche a rilevare divergenze e alcuni pattern di analisi dei grafici.

Basati sul volume

Gli indicatori del volume di trading lavorano con cambiamenti nel prezzo e attività di trading. Rendono molto più facile trovare dipendenze tra i due indicatori chiave del mercato sopra menzionati. Uno dei principali vantaggi di tali indicatori è la loro natura principale. Gli indicatori di volume più popolari sono elencati qui sotto:

• MFI (Money Flow Index) è un oscillatore per valutare l'attività di mercato dei principali trader. Il suo algoritmo calcola l'intensità di acquisti e vendite. I segnali principali sono livelli condizionali di ipercomprato e ipervenduto, così come la divergenza.
• NVI (Negative Volume Index) accumula cambiamenti di prezzo su volume in calo. Il suo secondo nome è l'indice del volume negativo. Questo indicatore dà forti segnali di acquisto e segnali di vendita relativamente deboli.
• PVI (Positive Volume Index) è un analogo di NVI. Questo indicatore calcola un indice di volume positivo. Dà segnali di acquisto deboli e forti segnali di vendita.
• OBV (On-Balance Volume) è un indicatore che è sincrono con il prezzo, e talvolta persino lo precede. Riflette le fluttuazioni di prezzo basate sui cambiamenti nell'attività di mercato su un periodo di tempo specificato.

Ampiezza

Questo gruppo di indicatori è più utile per l'analisi top-down. I loro algoritmi tracciano certi gruppi di strumenti di trading e titoli come benchmark. Così, puoi capire la direzione del movimento dell'intero mercato e la dinamica relativa dello strumento analizzato.

Questo gruppo di indicatori non è così esteso. Tre strumenti meritano di essere menzionati:

• ADL (Advance-Decline line) confronta la differenza tra i momenti di crescita dei movimenti di prezzo dell'asset e i momenti della sua caduta. È utilizzato per valutare la forza di un trend, così come identificare inversioni del mercato.
• L'Arms Index o TRIN aiuta a evidenziare aree di ipercomprato e ipervenduto tracciando il numero di azioni in avanzamento e in declino rispetto al volume in avanzamento e in declino. Questo indicatore permette di trovare efficacemente i momenti per entrare nel mercato.
• McClellan Oscillator analizza il numero di strumenti in salita e in caduta in un dato periodo. Questo strumento dà segnali come ipercomprato e ipervenduto, così come l'attraversamento della linea zero.

Sovrapposizioni

Questi indicatori aiutano a identificare la relazione tra due strumenti di mercato, mostrando la presenza e il grado di dipendenza tra essi. Come gli indicatori dell'ampiezza del mercato, le sovrapposizioni aiutano a identificare gli asset più promettenti e interessanti per le opportunità di trading. Inoltre, gli indicatori di correlazione sono spesso utilizzati quando si coprono le operazioni e si conferma un'inversione del trend verso l'alto o verso il basso. Includono:

• OverLay Chart: utilizzato per individuare discrepanze locali tra asset negoziati. Questo indicatore sovrappone due grafici dei prezzi, uno sopra l’altro.
• iCorrelationTable: mostra i coefficienti di correlazione tra diverse coppie di valute simultaneamente. Grazie a questi dati, un trader esperto può individuare schemi nei movimenti dei prezzi delle varie coppie e scegliere quella più adatta alla propria strategia.
• Coefficiente di correlazione: mostra la correlazione tra due asset selezionati, con un valore che varia da -1 a +1. Aiuta a visualizzare la correlazione e a valutarne la stabilità, la stagionalità e la ciclicità.

Indicatori di canale

Questo tipo di strumenti di analisi tecnica è utile per identificare livelli chiave e direzione del trend ed è spesso utilizzato nelle strategie di trading per calcolare Stop Loss e Take Profit. Numerosi articoli e libri sono dedicati agli indicatori di canale. Qui sotto è una breve descrizione di alcuni di essi per aiutarti a prendere decisioni di trading efficienti:

• Bande di Bollinger: determinano la posizione attuale del prezzo rispetto alla sua fascia media di oscillazione. Sono utilizzate per individuare segnali di inversione o continuazione del trend.
• Linee di Fibonacci: utili per tracciare linee di tendenza e visualizzare i livelli di Fibonacci. Vengono spesso impiegate per identificare obiettivi di prezzo e punti di svolta.
• Ichimoku Cloud: indicatore molto popolare per applicare la strategia Ichimoku. Questo strumento universale consente di determinare la direzione del trend, i punti di entrata e uscita dal mercato e i livelli di prezzo.
• Parabolic SAR: serve per individuare i punti di inversione e impostare gli stop loss. Tiene conto sia dei cambiamenti di prezzo sia del tempo trascorso.
• Pivot Points: focalizzato sui timeframe brevi. È utile per individuare i punti d'ingresso al mercato, i target, i rischi e i livelli chiave in cui può avvenire un’inversione della tendenza.
• Price Channel: indicatore semplice ma efficace che mostra i massimi e i minimi di prezzo su un determinato periodo. La linea mediana tra questi due parametri indica la direzione del movimento.

Termini Comuni

Mentre studi l'AT, potresti imbatterti in molte parole confuse. Qui sotto è una lista dei concetti più importanti che ogni trader professionale o novizio dovrebbe capire:

• Average True Range (ATR): è il valore medio dell’intervallo di oscillazione del prezzo in un dato periodo. Viene spesso rappresentato come un indicatore a linea.
• Breakout: si verifica quando il grafico supera livelli di supporto o resistenza, una linea di tendenza, i bordi di un canale, le bande di Bollinger o qualsiasi altro livello chiave. Indica anche un forte potenziale di trend.
• Ciclo: è un periodo in cui il movimento del prezzo segue determinati schemi ricorrenti.
• Dead Cat Bounce: è un rialzo temporaneo del prezzo seguito da un ritorno verso i minimi precedenti. Si osserva spesso in asset "spazzatura" o quando il rialzo non è sostenuto dai trader fondamentali.
• Teoria di Dow: descrive il comportamento dei prezzi azionari nel tempo. Fu sviluppata dal co-fondatore del Dow Jones, Charles Dow. Ha introdotto i principali postulati dell’analisi tecnica moderna, come la suddivisione dei trend per timeframe e importanza, la separazione in fasi, la coerenza degli indici azionari e la validità dei trend fino alla comparsa di segnali chiari di inversione.
• Doji: sono candele con un corpo minimo e lunghe ombre. Compaiono durante fasi di indecisione del mercato.
• Teoria delle Onde di Elliott: interpreta i processi di mercato tramite un sistema grafico basato su pattern ondulatori.
• Rapporti di Fibonacci: si basano sulla regola del “rapporto aureo”. Il rapporto tra ciascun numero della sequenza di Fibonacci e il successivo tende al valore 1,68.
• Pattern Armonici: sistema di trading sviluppato da H.M. Gartley basato sulla ripetizione di pattern di prezzo e sull’identificazione dei punti di svolta tramite i rapporti di Fibonacci.
• Momentum: è un indicatore tecnico che misura l’intensità delle variazioni di prezzo.
• Price Action: è un sistema di trading che individua opportunità operative su grafici “puliti”, cioè senza indicatori, basandosi sull’analisi dei pattern candlestick.
• Supporto: rappresenta il tentativo dei compratori di mantenere un trend rialzista e dei venditori di sostenere un trend ribassista.
• Resistenza: indica l’opposizione dei compratori allo sviluppo di un trend ribassista e dei venditori a quello di un trend rialzista. Supporto e resistenza si concentrano su determinati livelli di prezzo.
• Trend: è un movimento direzionale del prezzo che si protrae nel tempo.
• Pullback o correzione: è un’inversione temporanea del prezzo nella direzione opposta rispetto al trend principale.

Benefici dell'analisi tecnica

Diamo un'occhiata ai benefici dell'AT:

Popolarità

Quasi tutti i trader utilizzano e sviluppano l'analisi tecnica. Gli indicatori e le strategie di trading vengono costantemente migliorati. Ci sono anche molti materiali e specialisti AT, quindi puoi trovare consigli e risposte a tutte le domande.

Accessibilità

Spesso, gli strumenti e la documentazione dell'analisi tecnica sono disponibili pubblicamente. Gli strumenti e metodi AT sono più facili da imparare e padroneggiare rispetto all'analisi fondamentale.

Versatilità

L'analisi tecnica può essere applicata ovunque. Funziona ugualmente efficacemente sul mercato dei cambi, CFD, metalli e mercato delle materie prime e permette di prevedere cambiamenti nel valore delle coppie di criptovalute, titoli e indici.

Ampia gamma di timeframe

L'AT può essere utilizzata su qualsiasi timeframe. Se l'analisi fondamentale è efficace solo sui grafici mensili, allora l'analisi tecnica permette ai trader di fare previsioni anche su un grafico tick.

Automazione

A differenza dell'analisi fondamentale, basata sull'AT, molti trader possono costruire strategie di trading automatiche, sistemi e bot e condurre il loro backtesting sulla storia di trading e in tempo reale.

Svantaggi dell'analisi tecnica

Oltre ai vantaggi, l’analisi tecnica presenta anche alcuni svantaggi. 

I principali svantaggi sono:

Soggettività

L'AT è basata sull'analisi del movimento retrospettivo del prezzo e la sua interpretazione per il futuro. Il trader prende decisioni basate su pattern di comportamento nel passato e assume che si ripeteranno in futuro. A causa di questo approccio, un trader novizio può avere un falso senso di prevedere il futuro, che è un grande errore. Qualsiasi decisione di trading presa sulla base dell'analisi tecnica è probabilistica e valutativa.

Bassa accuratezza

Qualsiasi analista tecnico esperto che lavora con strumenti AT ti dirà che è necessario utilizzare un'analisi complessa che include vari strumenti per migliorare l'accuratezza. Non una singola tecnica e strumento di analisi tecnica fornisce sufficiente accuratezza di previsione per decisioni di trading efficaci.

Il dilemma del ritardo e dell'errore

Tutti gli indicatori di analisi tecnica sono divisi in ritardatari e principali. Gli indicatori ritardatari sono più accurati, ma meno efficaci, poiché danno un segnale dopo il fatto. D'altra parte, gli indicatori principali danno segnali con un margine di tempo, ma con una proporzione significativa di falsi. Quando si crea una strategia di trading, ogni trader affronta il problema di ridurre il ritardo e mantenere la qualità dei segnali entro limiti accettabili.

Diversità

Un numero enorme di strumenti di analisi tecnica rende difficile fare una scelta. È fisicamente impossibile studiare tutti i metodi esistenti in breve tempo. Gli strumenti AT si evolvono ogni giorno. La loro lista si sta solo espandendo. Molti principianti li provano tutti un po' e passano a un altro senza padroneggiare completamente una tecnica. Di conseguenza, ci sono molti errori di investimento, perdite finanziarie e delusione nell'analisi tecnica.

Conclusione

L'analisi tecnica ha una varietà sufficiente di strumenti per prevedere efficacemente i trend futuri e i cambiamenti del mercato. Non ci sono alternative ad essa quando si tratta di timeframe piccoli. Allo stesso tempo, l'AT mostra la massima efficienza quando si combinano metodi di analisi del mercato, ad esempio, pattern dei grafici e indicatori. I trader più esperti la utilizzano insieme ad almeno un'analisi fondamentale superficiale. Allo stesso tempo, si dovrebbe capire che l'analisi tecnica nel suo complesso è praticamente immensa. Per qualcuno che vuole diventare un esperto in AT e fare l'analisi appropriata, devi essere pronto per uno studio lungo e difficile e pratica per molti anni. Non c'è una soluzione rapida qui. Almeno io, un trader e analista con quindici anni di esperienza, non sono riuscito a trovarla. Se ci riesci, per favore condividi nei commenti la tua esperienza.