L'indicatore CVD è un indicatore del delta cumulativo dei volumi che mostra la differenza netta tra il volume degli acquisti e quello delle vendite. Riflette come il delta cumulativo dei volumi cambia nel tempo e aiuta i trader a valutare il sentiment del mercato evidenziando l'equilibrio tra la pressione d'acquisto e quella di vendita. A differenza di molti altri indicatori di volume, il CVD non si concentra sul delta di una singola candela. Al contrario, accumula il delta su un intervallo più lungo, consentendo ai trader di monitorare tendenze di mercato più ampie e movimenti di prezzo di lungo periodo.
Questo indicatore è principalmente uno strumento di supporto. Conferma le rotture dei principali livelli di supporto e resistenza e può segnalare una possibile inversione di tendenza quando sul grafico compaiono segnali di divergenza. In questa panoramica troverai esempi pratici di analisi CVD e pattern CVD che possono aiutare i trader a sviluppare una strategia di trading completa e a prendere decisioni operative più efficaci.
L'articolo si estende sugli argomenti:
Punti Chiave
L'indicatore CVD è uno strumento basato sul delta cumulativo dei volumi. Mostra la differenza netta accumulata tra il volume degli acquisti e quello delle vendite in un determinato periodo.
L'indicatore evidenzia quale lato domina i movimenti del mercato — acquirenti o venditori — aiutando i trader a valutare la dinamica del mercato. Ciò consente di confermare la forza o la debolezza di un trend e di anticipare possibili inversioni.
Il CVD viene visualizzato come un istogramma che si muove attorno alla linea dello zero. Le barre rosse indicano una maggiore pressione di vendita, mentre le barre verdi mostrano un aumento della pressione d'acquisto.
Una divergenza può segnalare un'inversione rialzista o ribassista, a seconda della direzione della discrepanza. Le barre crescenti dell'istogramma forniscono una conferma volumetrica delle rotture.
L'indicatore fa parte dell'analisi tecnica e offre i migliori risultati nelle strategie trend-following.
What Is the CVD Indicator?
L'indicatore CVD (Cumulative Volume Delta) è un indicatore del delta cumulativo dei volumi che mostra la differenza tra il volume d'acquisto e il volume di vendita accumulati. Aiuta a identificare quale parte domina il mercato nel tempo: acquirenti o venditori.
Il CVD riflette lo squilibrio tra i volumi negoziati da entrambe le parti. Se l'indicatore sale, la pressione d'acquisto è più forte; se scende, prevale la pressione di vendita.
L'indicatore CVD aiuta a individuare tendenze di mercato nascoste, a confermare un trend e la sua forza, nonché a segnalare una potenziale inversione.
Il CVD viene utilizzato per individuare divergenze o per confermare i trend esistenti. Questo strumento di analisi tecnica può mostrare che l'attuale movimento dei prezzi manca di forza e potrebbe esaurirsi rapidamente.
Nella maggior parte delle versioni, il delta accumulato viene visualizzato come un istogramma sotto il grafico dei prezzi e si muove attorno alla linea dello zero. Le barre rosse indicano una maggiore pressione di vendita, mentre le barre verdi suggeriscono una maggiore pressione d'acquisto.
In alcune piattaforme di trading, l'istogramma mostra il normale volume delta, mentre il delta cumulativo viene visualizzato come una linea CVD.
Maggiori dettagli sul delta cumulativo dei volumi nel trading:
1. Il mercato è composto da venditori e acquirenti che inseriscono ordini e scelgono la quantità dell'asset da negoziare. Se 10 acquirenti desiderano acquistare complessivamente 100 unità a 50 USD e un venditore accetta di vendere 100 unità a 50 USD, l'operazione viene eseguita.
2. Venditori e acquirenti stabiliscono liberamente i propri prezzi e le dimensioni degli ordini. I loro ordini appaiono nel book degli ordini come ordini limite. Ad esempio, l'acquirente A desidera acquistare un asset a 45 USD, mentre il venditore B desidera venderlo a 55 USD. Questi ordini rimangono in attesa finché il prezzo non li raggiunge sotto la pressione degli acquisti o delle vendite.
3. Alcuni partecipanti al mercato operano ai prezzi di mercato. Un venditore vede liquidità a 45 USD e invia un ordine corrispondente che viene eseguito immediatamente. Questi ordini sono definiti acquisti o vendite aggressive (Market Buy o Market Sell).
4. Il delta è la differenza netta tra gli acquisti aggressivi (eseguiti al prezzo ask) e le vendite aggressive (eseguite al prezzo bid) di una candela. Ad esempio, gli acquisti aggressivi ammontano a 120 BTC e le vendite aggressive a 80 BTC sul time frame H1. In questo caso, il volume delta = 120 – 80 = 40, il che indica un delta positivo poiché il volume degli acquisti è maggiore.
Un partecipante aggressivo al mercato è un trader che apre un'operazione al prezzo di mercato, mentre un trader che utilizza ordini limite opera tramite ordini pendenti.
Il delta riflette solo gli acquisti o le vendite aggressive. Se il delta è positivo ma il prezzo non sale, un grande venditore con ordini limite potrebbe assorbire gli acquisti. Se il delta è negativo mentre il prezzo rimane stabile, un grande acquirente con ordini limite potrebbe sostenere il mercato.
5. Il delta cumulativo dei volumi (CVD) viene calcolato come differenza tra il volume degli acquisti e quello delle vendite; tale valore viene poi aggiunto al valore precedente, formando un grafico cumulativo dei volumi. Esso rappresenta il delta totale dall'inizio del periodo di calcolo — una sessione di trading, un giorno o qualsiasi altro intervallo temporale. Ad esempio, sul time frame H1, se il delta della candela 1 è 40, quello della candela 2 è -10 e quello della candela 3 è 20, il delta cumulativo dei volumi sarà 40 - 10 + 20 = 50.
Il CVD aiuta a valutare la situazione complessiva del mercato. Se il periodo include sia candele rialziste sia ribassiste, il CVD mostra quale parte è stata più forte durante l'intero intervallo: gli acquirenti o i venditori.
Come Funziona il Cumulative Volume Delta?
In generale, il concetto è semplice: maggiore è la differenza accumulata tra il volume degli acquisti e quello delle vendite, più alta sarà la barra dell'istogramma dell'indicatore CVD.
Ad esempio, se il volume d'acquisto accumulato aumenta di 10, 15 o 20 unità al giorno, le barre dell'istogramma continueranno a crescere. Quando la pressione d'acquisto aumenta, di solito aumenta anche il prezzo. Se le barre iniziano a diminuire, significa che i venditori stanno incrementando il proprio volume di vendita e che la differenza cumulativa si sta riducendo.
Molti indicatori di volume mostrano solo il volume totale senza distinguere tra acquirenti e venditori. Essi confermano la forza del trend e l'attività di trading, ma non indicano quale parte abbia il vantaggio. A differenza di questi indicatori, il CVD mostra la reale differenza tra acquirenti e venditori e l'altezza di ogni barra riflette quanto una delle due parti sia più forte dell'altra.
Come Leggere l'Indicatore CVD
Principali segnali dell'indicatore del delta cumulativo dei volumi nel trading:
Attraversamento della linea dello zero dal basso verso l'alto e crescita costante delle barre dell'istogramma. Questo segnala il predominio degli acquirenti. Se il calcolo parte dall'inizio della sessione di trading e le barre H1 continuano a crescere, si può prendere in considerazione una posizione long. Nota: esiste il rischio di entrare in ritardo. Per un trend ribassista, il segnale è opposto.
Divergenza. Se il prezzo registra un nuovo massimo mentre il CVD si muove verso il basso, è probabile un'inversione ribassista. Il prezzo può continuare a salire a causa di ordini di acquisto isolati, ma nel tempo i venditori avranno un volume negoziato superiore a quello degli acquirenti.
Il CVD cresce durante un movimento laterale del prezzo. Se il mercato si trova in un range e il CVD aumenta, potrebbe essere in formazione una pressione d'acquisto nascosta. Ciò accade spesso durante una fase di consolidamento prima di un nuovo impulso rialzista. I venditori possono mantenere il prezzo stabile assorbendo gli ordini, ma la pressione degli acquirenti aumenta gradualmente. Questo di solito segnala un imminente breakout al rialzo.
Conferma della rottura di supporti o resistenze. Se il prezzo supera un livello chiave di resistenza e il CVD mostra un aumento del volume degli acquisti, si possono prendere in considerazione posizioni long.
L'indicatore è uno strumento ausiliario: conferma i segnali provenienti dagli strumenti di analisi tecnica trend-following e dai pattern di inversione.
Formula dell'Indicatore CVD: Calcolo del Delta Cumulativo
L'indicatore del delta cumulativo viene calcolato utilizzando la differenza netta accumulata tra il volume degli acquisti aggressivi e quello delle vendite aggressive:
CVD (totale) rappresenta il valore complessivo del delta cumulativo.
n è il numero di candele. Le impostazioni dipendono dalla versione della piattaforma: in alcuni casi il calcolo inizia dall'inizio della sessione di trading, mentre in altri l'utente può scegliere uno specifico intervallo di mercato.
Volume (Ask(i)) è il volume degli acquisti eseguiti da acquirenti aggressivi al prezzo ask per la i-esima candela.
Volume (Bid(i)) è il volume delle vendite eseguite da venditori aggressivi al prezzo bid per la i-esima candela.
L'indicatore non è incluso di default in molte piattaforme. In MT4 deve essere installato manualmente come indicatore di trading basato sui volumi. È possibile scaricare una versione gratuita qui.
Per installarlo, apri "File/Open Data Folder", vai alla cartella MQL4/Indicators e copia il file .mql4.
Riavvia la piattaforma. L'indicatore apparirà quindi nella sezione "Custom Indicator".
Impostazioni in questa versione:
Time frame di origine per i dati di volume. "Current" indica quello visualizzato sul grafico, ma è possibile selezionare qualsiasi intervallo da 1 minuto a 1 mese, a seconda di come i trader professionisti o retail analizzano i movimenti dei prezzi.
Periodo per il calcolo dei dati cumulativi: le ultime 20 candele nello screenshot sopra.
Metodo di smoothing: nessuno smoothing oppure smoothing tramite media mobile semplice o esponenziale.
Periodo di smoothing.
Le impostazioni possono variare nelle altre versioni.
Pattern di Divergenza del CVD
Una divergenza è uno dei segnali più forti di questo indicatore e svolge un ruolo importante nell'identificazione delle divergenze. Ad esempio, se il prezzo continua a salire ma il volume degli acquisti diminuisce, l'istogramma diventa più piccolo. Questo crea una divergenza ribassista, che spesso indica un movimento dei prezzi al ribasso o una potenziale inversione di tendenza.
Divergenza Rialzista e Ribassista
Una divergenza è una discrepanza tra la direzione del prezzo e le letture dell'indicatore.
1. Divergenza rialzista: il prezzo forma minimi decrescenti, mentre il CVD forma minimi crescenti.
Questa divergenza rialzista si verifica quando gli acquirenti aumentano gradualmente la propria pressione, creando il potenziale per movimenti di prezzo al rialzo e rafforzando l'interesse all'acquisto. Successivamente, anche il prezzo inizia a salire.
2. Divergenza ribassista: il prezzo forma massimi crescenti, mentre l'indicatore forma massimi decrescenti.
Il grafico M15 sopra mostra un forte movimento rialzista dell'EUR/USD avvenuto in assenza di notizie in grado di influenzare il momentum del mercato, probabilmente dovuto all'attività di trader istituzionali o di operatori con grandi capitali.
L'indicatore CVD mostra un CVD positivo in crescita a favore degli acquirenti, ma il prezzo non aumenta. L'elevata volatilità e la riduzione dell'ampiezza dei corpi delle candele indicano che il momentum rialzista era soltanto temporaneo. Il prezzo tenta di raggiungere nuovi massimi, ma il CVD evidenzia un indebolimento dell'attività di acquisto, con massimi decrescenti che formano una chiara divergenza ribassista. Dopo la formazione di un ulteriore massimo, il prezzo inverte la direzione e scende: un tipico esempio di divergenza del CVD.
Suggerimenti per individuare una divergenza:
Allarga la visualizzazione del grafico. Una divergenza richiede la formazione di diversi estremi consecutivi.
Segui il trend sui time frame superiori. Se operi su H1 e noti una divergenza, passa a H4 per confermare il segnale.
Utilizza gli estremi più significativi per evitare di tracciare linee forzate.
Considera i fattori fondamentali. Le notizie importanti possono influenzare il mercato, soprattutto quello delle criptovalute, e modificare l'andamento dei prezzi.
Le divergenze sono relativamente rare, ma spesso segnalano una possibile inversione rialzista imminente o un cambiamento di trend.
Segnali di Divergenza Nascosta
L'idea della divergenza nascosta si basa anch'essa su una discrepanza tra il prezzo e l'indicatore. Tuttavia, a differenza della classica divergenza rialzista o ribassista, la divergenza nascosta conferma il trend in corso anziché segnalare un'inversione. In altre parole, la divergenza classica avverte di un possibile cambiamento di trend, mentre la divergenza nascosta ne conferma la continuazione. La differenza dipende dal modo in cui vengono collegati i massimi o i minimi durante il tracciamento delle linee.
Una divergenza rialzista nascosta si verifica quando il prezzo forma minimi crescenti, mentre l'indicatore forma minimi decrescenti.
Interpretazione: i venditori aggressivi aumentano la loro attività (il delta scende ulteriormente), ma il prezzo non diminuisce. Ciò significa che un acquirente con ordini limite assorbe la pressione di vendita, sostenendo il trend rialzista.
Una divergenza ribassista nascosta si verifica quando il prezzo forma massimi decrescenti, mentre l'indicatore forma massimi crescenti.
Una divergenza rialzista nascosta è chiaramente visibile nell'immagine seguente:
1 — una classica divergenza rialzista. Il prezzo tocca il supporto e si muove al rialzo.
2 — una divergenza rialzista nascosta. I minimi dell'indicatore continuano a scendere, il volume netto delle vendite aumenta, ma gli ordini limite degli acquirenti assorbono tutta la pressione di vendita. Di conseguenza, il prezzo continua a salire.
In questo esempio, la divergenza rialzista nascosta conferma il segnale fornito dalla divergenza classica.
Strategia di Trading con il CVD: Applicazioni Pratiche
In questa sezione esamineremo esempi pratici di due tipi di strategie di trading basate sul CVD: una strategia trend-following e un approccio basato sulle inversioni. Questi approcci operativi illustrano il concetto di base dell'utilizzo dell'indicatore e non costituiscono sistemi di trading autonomi, poiché non tengono conto dei fattori fondamentali e utilizzano solo un insieme minimo di strumenti aggiuntivi.
Conferma della Forza del Trend
L'idea di questa strategia di trading consiste nell'identificare il momento in cui gli indicatori di trend e i pattern, dopo un'inversione di tendenza, segnalano la continuazione del movimento dei prezzi e chiariscono la direzione del mercato. Un aumento del volume delta fornisce una conferma volumetrica del trend in corso.
L'aumento del prezzo è confermato dalla crescita del volume cumulativo degli acquirenti, ossia da un volume netto di acquisto più forte (1).
Successivamente, il mercato entra in una fase di ipercomprato e il numero di partecipanti disposti ad acquistare ai prezzi più elevati diminuisce. Al picco, il volume delle vendite aumenta. Il prezzo scende e il delta cumulativo diminuisce con l'aumento della pressione di vendita (2).
Man mano che la pressione di vendita si rafforza, il delta cumulativo diventa un CVD negativo e i valori negativi continuano a diminuire (3). In questo caso, tuttavia, il prezzo rimane all'interno di un range perché un grande ordine di acquisto pendente a questo livello assorbe gli ordini dei venditori aggressivi: una tipica situazione di order flow trading.
Poiché il mercato continua ad assorbire il volume dei venditori, il delta inizia a tornare verso un valore di equilibrio (zero). Sempre più acquirenti entrano nel mercato e il prezzo comincia a salire. Il ritorno del delta sopra lo zero conferma il trend rialzista e la ripresa degli acquisti sul mercato (4), fornendo ai trader informazioni preziose per prendere decisioni operative più consapevoli.
Identificazione delle Inversioni e dei Breakout
1. Identificazione delle inversioni
L'idea di questa strategia di trading consiste nell'individuare il momento in cui una delle due parti inizia a perdere forza dopo un movimento di trend. I primi segnali includono la riduzione delle barre dell'istogramma del CVD e l'assenza di fattori in grado di sostenere la continuazione del trend, entrambi utili per analizzare i pattern di volume e monitorare le tendenze di prezzo a breve termine.
AUD/USD, time frame H1. È presente un forte movimento ribassista. Le barre del CVD hanno attraversato la linea dello zero e continuano a scendere. Ciò indica che la differenza cumulativa dei volumi cresce a favore dei venditori; il trend è confermato, supportato dai dati del CVD e da una chiara analisi dei volumi.
Successivamente inizia una fase di incertezza. Gli acquirenti aprono posizioni long in prossimità del minimo della correzione locale, vicino al minimo giornaliero, e il prezzo si muove temporaneamente al rialzo. Il CVD mostra che la pressione di vendita sta nuovamente aumentando, ma non è sufficiente a sostenere il ribasso dei prezzi. Si forma un livello di supporto.
Compare una divergenza rialzista:
Un grande ordine limite di acquisto viene collocato sul livello di supporto.
Il CVD disegna una serie di minimi crescenti: ci sono ancora pochi acquirenti aggressivi, ma ancora meno venditori.
L'ordine limite dell'acquirente assorbe i controordini dei venditori aggressivi, impedendo al prezzo di rompere il supporto.
Il punto di svolta fondamentale si verifica quando l'indicatore attraversa la linea dello zero e compaiono le barre verdi. Il trend si inverte al rialzo perché il volume degli acquisti supera finalmente quello delle vendite, anche dopo un periodo di aggressività di mercato favorevole ai ribassisti. Configurazioni di questo tipo sono comuni nel day trading, soprattutto quando elevati volumi entrano sul mercato durante l'inversione.
2. Identificazione dei breakout
L'idea di questa strategia di trading è che una variazione del delta cumulativo dei volumi confermi la rottura di un livello di resistenza o supporto, rappresentando una delle applicazioni pratiche del CVD nei sistemi trend-following.
AUD/USD, time frame H1. Sui time frame inferiori è più facile individuare le divergenze, ma è preferibile costruire sistemi di trading sui time frame superiori per ridurre i falsi segnali e prendere decisioni operative più consapevoli.
Il prezzo si muove all'interno di un range relativamente ampio e non vi è alcun segnale chiaro sulla direzione successiva. In prossimità del supporto sembra formarsi una divergenza rialzista (1). Le candele hanno corpi ridotti, non si verifica alcuna rottura al ribasso e il CVD mostra una pressione di vendita che si sta gradualmente esaurendo.
La candela (2) presenta un corpo relativamente ampio, suggerendo un possibile aumento della domanda da parte degli acquirenti. Il CVD conferma questo scenario. L'unico dubbio riguarda l'eventuale rottura della resistenza.
Sulla candela (3) si verifica un breakout, ma potrebbe trattarsi di un falso segnale. Sul grafico del CVD viene tracciata una linea grigia basata sui precedenti massimi dell'indicatore. Sulla candela (3) l'istogramma raggiunge questo livello.
Nella candela successiva (4) il prezzo continua a salire e il CVD prosegue il suo movimento rialzista. Viene aperta una posizione long, con uscita sulla candela (5). Due candele ribassiste consecutive e la diminuzione delle barre del CVD indicano che l'impulso sta perdendo forza e che potrebbe seguire un forte ribasso.
Questo pattern può comparire anche dopo un tentativo fallito di vendita a mercato, quando la liquidità si riduce e sia i trader istituzionali sia quelli con capitali più contenuti si ritirano temporaneamente dal mercato.
Conclusione
L'indicatore CVD mostra il volume accumulato degli acquirenti e dei venditori aggressivi. Gli ordini limite pendenti non vengono inclusi. Si tratta di un indicatore ausiliario che i trader utilizzano insieme agli indicatori di trend e ai livelli di supporto e resistenza. Il CVD è molto sensibile alle sue impostazioni, in particolare al numero di candele utilizzate per il calcolo.
Si tratta di un indicatore interessante ma complesso, il che rende difficile comprendere a fondo la meccanica del trading che ne sta alla base. Cerca di apprendere il più possibile sul suo funzionamento, seleziona le impostazioni in uno strategy tester in combinazione con altri indicatori, ad esempio MACD e OBV, e metti alla prova le tue competenze su un conto demo. Buon trading e presta sempre attenzione ai pattern di volume!
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FAQ sull'Indicatore CVD
Il CVD calcola la differenza accumulata tra il volume degli acquisti e quello delle vendite, mentre l'OBV non distingue il volume tra acquisti e vendite. L'OBV aggiunge volume quando il prezzo di chiusura è superiore a quello precedente e lo sottrae quando il prezzo di chiusura è inferiore a quello precedente.
Per prima cosa viene calcolato il delta normale come differenza tra il volume effettivo degli acquisti e quello delle vendite per una singola candela. Successivamente, il delta cumulativo viene calcolato come somma di tutti i delta all'interno del periodo selezionato.
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