Il trading di commodity sulle borse, nella sua essenza, ruota attorno a strategie di investimento a lungo termine. Tuttavia, le materie prime più popolari sono altamente liquide e adatte al trading intraday o persino allo scalping. Attualmente, le commodity più ricercate al mondo consentono ai trader con qualsiasi ammontare di capitale di guadagnare sulle differenze di prezzo.
Le materie prime più popolari comprendono prodotti energetici, industriali e agricoli, nonché metalli. Queste commodity permettono di guadagnare su qualsiasi time frame. Possono generare circa il 15–20 % di profitti. Puoi scoprire di più su come fare trading di commodity nel mercato reale in questo articolo.
L'articolo si estende sugli argomenti:
Punti chiave
| Cos'è una commodity? | Le commodity sono una classe di strumenti di trading basati su materie prime o prodotti alimentari. La principale differenza tra una commodity e un'attività valutaria è che la prima rappresenta una materia prima fisica e tangibile. |
| Principali commodity | Le commodity possono includere petrolio, gas, metalli industriali e preziosi, nonché prodotti alimentari, tra i quali i principali sono cacao, caffè, tè, soia e grano. |
| Perché il trading di commodity è diventato così popolare? | Il trading sul mercato delle commodity è popolare perché questi strumenti di trading sono relativamente prevedibili. Il prezzo delle principali materie prime tende a correlarsi con gli indicatori di inflazione ed è fortemente dipendente dai fattori fondamentali, il che rende le previsioni molto più semplici. |
| Come fare trading di commodity? | Il trading di commodity è disponibile sia in forma fisica che sotto forma di contratti standardizzati. Se un trader non è interessato alla consegna fisica delle merci, può acquistare contratti per differenza (CFD) e guadagnare sulle oscillazioni di prezzo. |
| Quali sono le commodity più popolari? | Le commodity più popolari in borsa sono il petrolio greggio, l'oro e il gas naturale. Tra le commodity agricole spiccano soia, grano, zucchero, caffè e cacao. |
| In quali mercati vengono scambiate le commodity? | Il trading di commodity si svolge solitamente su una borsa merci internazionale o nel mercato OTC. I maggiori volumi di scambio si osservano sulle borse NYMEX, ICE, LME e TOCOM. |
| Pro e contro del trading di commodity | Il principale vantaggio del trading di commodity è la garanzia di esecuzione delle operazioni e l'assicurazione del rischio. D'altro canto, gli svantaggi di tale trading sono gli elevati rischi, la bassa leva finanziaria, le alte commissioni e le tasse. |
| Caratteristiche del trading di CFD sulle commodity | I broker forex offrono il trading di commodity tramite CFD. In questo caso, il trader riceve solo la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita, senza ottenere la commodity fisica. |
| Rischi del trading di commodity | I principali rischi nel trading di commodity sono i rischi di base associati al trading di CFD. Questi includono l'elevata volatilità dei prezzi, la scarsa conoscenza della determinazione dei prezzi delle commodity e un'alta probabilità di incorrere in perdite. |
Quali sono le materie prime più scambiate al mondo?
Il trading di commodity svolge un ruolo cruciale nel sistema commerciale mondiale, poiché ci sarà sempre domanda per queste materie prime e tale domanda cresce ogni anno. Queste commodity rappresentano anche una parte significativa dell'industria manifatturiera globale, e la stabilità dell'economia mondiale sarebbe impossibile senza di esse.
- Commodity energetiche. Le commodity energetiche sono stabilmente in testa alle borse merci in termini di volume di scambi, poiché oltre alle transazioni standard per la fornitura di petrolio, gas, benzina, carbone e altri combustibili, anche le operazioni che le riguardano sono di interesse per i trader. Oggi, il volume delle transazioni con contratti su queste commodity supera di gran lunga la quantità delle commodity stesse.
- Metalli preziosi e non ferrosi. Quando si parla di metalli, tutti pensano immediatamente all'oro. L'oro è il metallo più popolare al mondo e la principale riserva di valore. Tuttavia, oltre all'oro, una quota significativa del volume di scambi è concentrata su altri metalli, come argento, rame, platino, palladio, alluminio, nichel e altri.
- Cereali e commodity alimentari. Si tratta dei prodotti agricoli e alimentari più popolari, come grano, mais, soia, zucchero, caffè, tè, cacao, patate e molti altri.
Le materie prime più scambiate per volume e valore
Sebbene sui mercati borsistici venga negoziata un'ampia gamma di commodity, quelle più preziose si distinguono per volume e liquidità. Oggi è praticamente impossibile trovare contratti per materie prime importanti e preziose come il legname o le spezie. Al tempo stesso, i contratti su petrolio e oro sono disponibili in quasi tutti i mercati globali e possono essere negoziati tramite la maggior parte dei broker. Di seguito è riportato un elenco delle commodity più scambiate:
1. Petrolio greggio: la materia prima più scambiata al mondo
Il petrolio greggio è la commodity più venduta e la sua posizione dominante è il risultato del significativo volume di consegne fisiche. Il petrolio è la principale fonte di carburante per i trasporti, l'industria e la generazione di energia. Nonostante gli sforzi per la transizione verso l'energia verde, la domanda globale di petrolio rimane elevata. Secondo l'Agenzia Internazionale per l'Energia, le forniture globali hanno raggiunto 102,9 milioni di barili al giorno nel 2024.
Il trading di petrolio avviene in due forme principali: consegne fisiche e strumenti finanziari derivati. La maggior parte delle borse offre un'ampia gamma di contratti sul petrolio, con la maggioranza collegata alla localizzazione e al tipo di produzione. I contratti più scambiati sono quelli per il petrolio greggio benchmark Brent del Regno Unito e i gradi WTI nordamericani.
2. Oro: la commodity di maggior valore per il trading
Mentre il petrolio occupa il primo posto al mondo in termini di forniture fisiche, il trading sull'oro è il leader globale nei contratti negoziati in borsa. L'oro è un equivalente di commodity globale rispetto al quale vengono valutate tutte le valute mondiali. Nel corso della storia, l'oro è stato considerato la principale misura di ricchezza e prosperità, ed è per questo motivo che il volume del trading sull'oro cresce anno dopo anno.
Di norma, l'oro è rappresentato in borsa sotto forma di lingotti fisici di vari pesi e contratti standardizzati, dai futures alle opzioni. Anche l'investimento in fondi negoziati in borsa (ETF) sull'oro è un'opzione molto popolare.
La prevalenza dell'oro nel trading in borsa può essere attribuita al suo status di principale bene rifugio al mondo. In termini di tassi di cambio, il valore dell'oro è inversamente proporzionale al rischio. Sin dai tempi antichi, una regola costante ha governato il mercato azionario: in tempi di grande incertezza globale e di eventi geopolitici significativi, si acquista oro in quanto ha storicamente rappresentato un asset affidabile. Questo approccio rimane una strategia valida ed efficace ancora oggi. Nell'attuale incertezza economica globale, il prezzo dell'oro continua a salire.
3. Gas naturale: commodity energetica essenziale
Il gas naturale è un'altra delle principali commodity energetiche mondiali. Il gas viene scambiato principalmente tramite consegne fisiche, ma negli ultimi anni i contratti standardizzati sul gas sono diventati un popolare strumento di investimento. Il gas naturale è una preziosa commodity utilizzata per la generazione di elettricità, il riscaldamento domestico, l'industria e i trasporti.
La crescente domanda mondiale di gas naturale ha portato alla sua crescente popolarità come veicolo di investimento negoziato in borsa. Secondo le previsioni dell'International Gas Union, il consumo globale di gas naturale aumenterà di un ulteriore 2,3 %–2,5 % nel 2025. La situazione di domanda costantemente crescente per le forniture di gas è stata osservata per diversi anni consecutivi, il che attira investitori e speculatori.
4. Argento: il principale metallo prezioso scambiato
Anche l'argento è molto popolare nel mercato globale delle commodity. L'argento è un metallo prezioso che si trova più spesso in natura come sottoprodotto dell'estrazione di altri minerali metallici. Poiché viene raramente estratto nella sua forma pura, l'argento non è popolare quanto l'oro. Ciononostante, l'argento è il secondo metallo prezioso più scambiato dopo l'oro.
L'argento viene utilizzato principalmente nell'industria, nella produzione di elettronica e di apparecchiature mediche. Tuttavia, l'argento viene impiegato anche nella gioielleria. Negli investimenti, l'argento ha guadagnato popolarità sotto forma di monete da investimento che, grazie al loro basso costo, rappresentano spesso un'alternativa alle monete d'oro. Stanno guadagnando popolarità anche gli ETF sull'argento e i contratti derivati come futures e opzioni.
5. Rame: il principale metallo industriale scambiato
Il rame occupa a ragione una posizione di leadership tra i metalli industriali grazie alle sue proprietà uniche: elevata conducibilità elettrica e termica, e resistenza alla corrosione. In natura, il rame esiste sotto forma di composti con varie impurità, la più comune delle quali è lo zolfo. Il rame ha trovato ampia applicazione nell'industria, dove viene utilizzato nella produzione di cavi elettrici e automobili.
Nei mercati delle commodity, il trading sul rame è popolare sotto forma di contratti con consegne fisiche, nonché sotto forma di strumenti derivati: futures, CFD, opzioni, forward e altri. La liquidità del trading sul rame in borsa è piuttosto elevata, e le piattaforme di trading più popolari sono il Comex negli USA e il LME a Londra.
6. Grano: la principale commodity agricola scambiata
Il grano è il leader indiscusso tra i prodotti agricoli. Sulle borse merci globali, il grano viene scambiato sotto forma di contratti futures. Questi contratti sono standardizzati in termini di quantità di merci da consegnare, un prezzo di consegna fisso e una data prestabilita. Esistono due tipi di futures sul grano: con consegna e senza consegna (a regolamento). Un contratto con consegna prevede la consegna fisica delle merci all'acquirente, mentre un contratto senza consegna prevede solo un regolamento in contanti senza consegna effettiva.
La dimensione standard del contratto sul grano è di 5.000 bushel. I mercati più popolari per il trading di futures su commodity sono il CBOT di Chicago, il KCBT di Kansas City e il mercato merci MGEX di Minneapolis.
7. Soia: la migliore commodity agricola per il trading
Come per il grano, la soia viene scambiata sui mercati delle commodity sotto forma di contratti futures sulla soia. Tuttavia, sono i contratti sulla soia senza consegna quelli più popolari tra investitori e speculatori. Il fatto è che la volatilità di mercato del trading su questi contratti è così elevata da rivaleggiare talvolta con quella delle coppie valutarie, il che attrae molti trader retail. Analogamente al grano, la soia viene scambiata in bushel, equivalenti a 25,4 chilogrammi, e un contratto standard è di 5.000 bushel. Va notato che la soia è fondamentale per soddisfare la domanda alimentare globale.
Il trading sulla soia è tra le commodity più scambiate a livello globale grazie al ridotto numero di fattori che ne determinano il prezzo, i principali dei quali sono la domanda stagionale, le politiche commerciali dei principali esportatori e importatori, e i livelli di offerta e domanda. I maggiori volumi di trading sui futures sulla soia si osservano al Chicago Board of Trade (CBOT).
8. Mais: la principale commodity cerealicola scambiata
Il mais è una commodity chiave nel commercio globale. Come altri strumenti su commodity, il mais viene scambiato in borsa sotto forma di futures, che prevedono sia la consegna fisica che la liquidazione senza consegna. La principale piattaforma di trading per i futures sul mais è il Chicago Board of Trade (CBOT), dove questo strumento ha il ticker ZC.
I contratti sono divisi in due tipologie principali in base al volume: contratti standard e mini contratti. Il volume standard comprende 5.000 bushel, mentre il mini contratto è composto da 1.000 bushel. La decisione di introdurre i mini futures è stata presa per aumentare l'accessibilità della commodity agli investitori con piccole quantità di capitale. Non è un segreto che la leva finanziaria sia limitata sulla borsa merci e che i trader con piccolo capitale non possano permettersi i contratti standard. In media, un mini contratto costa al trader 1,25 USD, il che lo rende più accessibile a tutte le categorie di trader.
9. Caffè: la commodity più scambiata
Tra le commodity di base, il caffè è la più popolare. Il caffè viene scambiato come futures su due tipi principali di chicchi: Arabica e Robusta. L'Arabica è la varietà più costosa, che rappresenta dal 60 % al 70 % della produzione mondiale totale di caffè. I chicchi di Robusta sono meno richiesti in borsa, e quindi il loro prezzo è significativamente inferiore a quello dell'Arabica.
Il principale mercato per il trading di futures sui chicchi di caffè è l'Intercontinental Exchange (ICE) negli USA, dove vengono scambiati i contratti Arabica. La Robusta viene scambiata principalmente sulla London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). I futures per entrambi i tipi di caffè sono scambiati sul Tokyo Grain Exchange (TGE).
10. Zucchero: la commodity soft con il più alto volume di scambi
Lo zucchero è una commodity nota anche per il suo elevato volume di scambi. Come per tutte le commodity, il contratto chiave è rappresentato dai futures su diversi tipi di zucchero. I futures più comunemente scambiati sono il No. 11 e il No. 16, che rappresentano contratti futures per la consegna fisica di zucchero grezzo di canna. Il secondo più popolare è lo zucchero bianco, o No. 407. L'unità di misura per i contratti di zucchero No. 11 e No. 16 è la libbra, mentre lo zucchero bianco No. 407 viene scambiato in tonnellate.
La principale piattaforma di trading per lo zucchero No. 11 e No. 16 è l'Intercontinental Exchange (ICE) di New York. Il trading dello zucchero bianco No. 407 viene condotto principalmente sulla London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Anche la Zhengzhou Commodity Exchange (ZCE) negozia contratti sullo zucchero bianco. Va notato che i futures sullo zucchero vengono spesso scambiati in valute nazionali, e il trading in dollari avviene solo sull'ICE.
Le migliori commodity per il trading: l'investimento di maggior valore
Quando si parla di trading, la prima cosa che viene in mente sono le transazioni speculative con contratti derivati, come futures o CFD. Su questa base, l'elenco delle possibili opzioni si restringe alle commodity ad alta liquidità: petrolio e oro.
La migliore commodity per il trading — il petrolio
Il petrolio è la commodity più liquida e, per questo motivo, le fluttuazioni del suo prezzo possono portare sia a rapidi profitti che a perdite. Per garantire che le operazioni sul petrolio abbiano successo, è necessario comprendere le caratteristiche di questo asset e i principi di determinazione dei prezzi.
I fattori chiave nella determinazione del prezzo del petrolio sono l'equilibrio tra offerta e domanda. Di norma, se la domanda globale di petrolio è in crescita e i livelli di produzione sono in calo o rimangono invariati, il prezzo dell'asset salirà. Se la domanda di petrolio diminuisce, prevarrà un trend al ribasso. È proprio per questo che i prezzi del petrolio reagiscono così fortemente alle statistiche settimanali sulle riserve petrolifere statunitensi.
Tuttavia, il primo posto al mondo in termini di volume di scambi è giustamente occupato dall'arbitraggio sulla differenza di prezzo Brent/WTI. Questa posizione viene spesso definita spread, poiché i trader essenzialmente confrontano i prezzi di questi gradi e scommettono sull'allargamento o restringimento della differenza.
La commodity più scambiata al mondo — l'oro
L'oro è un altro strumento popolare tra i trader. I contratti sull'oro sono ora offerti da praticamente ogni broker in quasi ogni angolo del mondo. I contratti futures sono popolari sulle principali borse, mentre i CFD sulle commodity sono offerti dalla maggior parte dei broker forex.
La determinazione del prezzo dell'oro è principalmente influenzata dalle tensioni geopolitiche e dalla domanda di oro fisico. Il prezzo dell'oro è un eccellente indicatore di incertezza e turbolenza. Quando si verifica una significativa instabilità nel panorama politico ed economico globale, il prezzo dell'oro sale poiché i trader mitigano i rischi di investimento in altri asset e riallocano il proprio denaro sull'oro. Un altro fattore importante nella determinazione del prezzo del metallo prezioso è la domanda di lingotti d'oro. Le banche centrali di tutto il mondo detengono parte delle loro riserve in oro e acquistano il metallo prezioso. Quando il volume di questi acquisti inizia a crescere, anche l'oro tende a salire di prezzo.
Come fare trading di commodity
Il trading di commodity in borsa non è complicato. Prima di tutto, è necessario determinare la corretta sequenza delle proprie azioni.
- Definisci il tuo obiettivo di investimento. Per scegliere il mercato delle commodity più redditizio su cui operare, devi comprendere le tue esigenze. Se hai un'attività commerciale e sei interessato a merci reali, devi accedere alla borsa merci dove vengono scambiate le commodity di cui hai bisogno. Se vuoi guadagnare sulla differenza di prezzo senza ricevere consegne fisiche, i contratti per differenza sarebbero un'opzione adatta.
- Apri un conto di trading con un broker. Broker diversi offrono termini e condizioni diversi, e per ridurre al minimo i rischi e le perdite, devi scegliere un broker che offra una gamma completa di contratti sulle commodity di cui hai bisogno senza commissioni eccessive.
- Scegli una strategia di trading. Sebbene le commodity differiscano dalle coppie valutarie, i loro grafici appaiono uguali sulla piattaforma di trading del broker. Pertanto, tutte le strategie di trading basate sull'analisi tecnica funzioneranno anche per le commodity.
- Studia le specifiche del contratto. Leggi attentamente le specifiche del contratto fornite dal broker, soprattutto se intendi investire piuttosto che speculare in intraday. Per gli investimenti a lungo termine, gli swap giornalieri sono cruciali; se lo swap è negativo, devi capire quanti interessi pagherai sulla tua posizione aperta.
- Punta al tuo obiettivo e non farti distrarre dal rumore di mercato. Questo passo è più applicabile alle operazioni strategiche a lungo termine, poiché sono queste le operazioni che possono portare il maggior profitto quando si tratta di commodity.
- Diversifica il tuo portafoglio. Il detto che non bisogna mettere tutte le uova nello stesso paniere è particolarmente vero nel mercato delle commodity. Tutte le commodity sono interconnesse; diversificare gli investimenti su tre o cinque strumenti può salvaguardare dai rischi potenziali offrendo al contempo rendimenti potenzialmente migliori.
Conclusione
Il trading di commodity è piuttosto popolare tra i trader con piccole quantità di capitale. Tuttavia, i principianti scelgono spesso i contratti sull'oro, che sono altamente volatili. Di norma, questo porta a risultati deludenti. Qualsiasi commodity è uno strumento complesso e, prima di fare trading, è necessario capire cosa ne determina le fluttuazioni di prezzo.
I contratti futures sulle commodity possono portare maggiori profitti, ma il loro trading richiede competenze e conoscenze. Tali contratti possono essere utilizzati come un modo per gestire un'attività commerciale, riducendo il costo dell'acquisto di materie prime. È anche possibile creare strutture di hedging in cui una commodity viene compensata da un'altra, il che ridurrà i potenziali rischi quasi a zero.
Domande frequenti sulle materie prime più scambiate
La commodity più venduta al mondo è il petrolio greggio. I contratti sul greggio possono essere acquistati su qualsiasi borsa globale, che si tratti di un mercato spot o futures specializzato.
Le commodity negoziate in borsa includono le più popolari: risorse energetiche, metalli non ferrosi e preziosi, cereali, semi oleosi, bestiame e carni, additivi alimentari, materiali tessili e in fibra, e forniture industriali.
I principianti dovrebbero prima prestare attenzione alle commodity ad alta liquidità, offerte da quasi tutti i broker e su cui le informazioni sono pubblicamente disponibili. Tali asset includono petrolio, oro, argento e gas naturale.
Di norma, le cinque commodity più scambiate cambiano frequentemente, il che è dovuto alla natura stagionale della domanda per certi beni. Tuttavia, si può affermare con certezza che le prime cinque posizioni sono occupate da petrolio greggio, oro, gas naturale, zucchero e soia.
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