A categoria dos indicadores de tendência (seguidos à tendência)

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Em geral, sobre tais indicadores podemos dizer que os mesmos mostram bastante bem o sentido da tendência dominante. As partes fracas deste tipo de indicadores são alguns atrasos dos mesmos e também, estes funcionam mal durante os flats. No âmbito desta categoria, nós analisamos os indicadores a “Linha média deslizante” (moving average, MA) e “Convergência/divergência das linhas médias deslizantes” (moving average convergence/divergence, MACD).

A “Linha média deslizante” é um dos indicadores mais simples. Matematicamente, isto é um preço médio do instrumento financeiro em análise aos últimos n períodos. A “Linha média deslizante” distingue-se de linha média simples em que ao formar uma barra ordinária de preço , a mesma se inclui em cálculo e a barra antecedente, se exclui de cálculo. Desta maneira, a linha média parece que “desliza” à direita junto com a formação de novos preços. Analisamos uma imagem.

Figura 13. O desenho de linha média deslizante

O valor último (atual, imediato) da МА em ponto x, indicado com o círculo vermelho, é a média aritmética simples (soma de valores dividida por sua quantidade) de n últimos preços deste instrumento financeiro. A área B, indicada na figura como amarela, isto é o período de ponderação, ou seja, o número de barras tomado para calcular valor do MA. Quanto maior é o período de ponderação, é menos “flexível” será o MA e a mesma vai a reagir atrasando mais de tendência a formar. No entanto, a mesma MA será melhor filtrar as alterações dos preços pequenas e pouco importantes. Ao contrario, quanto menor é o período do MA, a mesma será mais sensível, mas isto levará ao que a mesma vai a reagir às alterações do preço que não apresentam as tendências.

A seta na figira mostra o sentido do movimento deste período (ou seja, junto com aparecimento de novo preço, este intervalo será movido a uma barra à direita). Na figura, nós podemos ver que no início do período em análise existe uma área igual ao n (marcada como A) para qual é impossível determinar o valor de linha média deslizante com o período de ponderação n, porque não temos os dados suficientes.

Como é visto na figura, o MA mostra bastante bem o sentido geral do desenvolvimento da tendência, bem aplanando as flutuações pequenas do preço que não deverão ter a importância para o trading. Também, referimos que mesmo por si próprio, o indicador MA poderá a ser considerado como um filtro numérico simples (FN). O atraso está relacionado mesmo com a natureza do MA. O valor do atraso é a metade do período de ponderação.

Concluindo a descrição deste indicador, referimos que existe uma multidão de variações de cálculos para as linhas médias deslizantes. Em primeira, na qualidade de conjunto de dados iniciais para calcular uma MA poderá atuar não somente n preços de encerramento (Close), mas também, os valores como o “Preço tipico” (Typical price = (High + Low + Close)/3), “Preço médio” (Median price = (High + Low)/2) ou mais alguns parâmetros do preço. Também, na qualidade de entrada (parâmetros entrantes) se poderá utilizar outro indicador MA (em geral, qualquer outro indicador). Neste caso, se utilizam o termo “Preço aplanado duplamente”. Por semelhança, o preço poderá ser aplanado três, quatro vezes etc., mas é necessário lembrar que cada um aplanamento aumenta o atraso.

Em segunda, existem diferentes tipos das linhas médias deslizantes (simples, exponentes, suspensas, aplanadas, etc.). Além disso, há uma subclasse inteira de linhas médias deslizantes dinâmicas que tentam a ajustar-se ao mercado. Conforme as condições da formação do flat (onde o MA tradicional funciona mal), o período de ponderação das MA dinâmicas se aumenta para diminuir o número de sinais falsos. Logo o indicador identifica o início de movimento ativo, o período do MA se diminui bruscamente para refletir com maior flexibilidade o flat a formar.

A “Convergência/divergência das linhas médias deslizantes”. Este indicador baseia-se nas duas linhas médias deslizantes exponentes e calcula-se como uma diferença entre as mesmas. Uma destas chama-se “rápida” e outra chama-se “lenta” (respetivamente de seus períodos). Claro que a linha média deslizante “rápida” poderá ser, tanto acima de “lenta”, como abaixo desta. Isto leva ao que os valores de diferença entre as mesmas poderão ficar, tanto em área de números positivos, como em área de números negativos. No gráfico, estes valores são visualizados (como uma regra) com o aspeto de histograma, embora poderão ser desenhados como uma linha curva típica. Também, o indicador tem uma linha “sinalética” que apresenta por si a linha média deslizante simples de valores do histograma.

Figura 14. O desenho do MACD

É possível interpretar o MACD logo por vários sinais.

Em primeira, as interseções:

• comprar, quando o histograma atravessa a linha sinalética de baixo para cima;
• vender, quando o histograma atravessa a linha sinalética de cima para baixo.

Em segunda, um analista poderá supor se isto é uma sobrecompra/sobrevenda, dependendo a que distância de zero (em comparação com os valores recentes) se localiza o histograma.

Em terceira, são as divergências (diferenças). A divergência de “bois” surge, quando o histograma do MACD forma novos máximos, mas o preço não é capaz a formar destes. A divergência de “ursos” é uma situação, quando o histograma forma novos mínimos, mas o preso também, não é capaz a fazer isto. As divergências em áreas de sobrecompras e sobrevendas se consideram como os sinais mais fortes e significativos.

Figura 15. A divergência de “bois” do MACD

Na figura é visível que em ponto a o preço formou o máximo local que corresponde ao máximo do MACD em ponto a`. O indicador MACD em ponto b` formou novo máximo que excede o anterior. Ao mesmo tempo, em ponto b o preço mesmo não conseguiu atingir o nível a.

Também, referimos o fato que o MACD se desenha em área individual do gráfico (em diferença de MA que desenham diretamente no gráfico de preços).